O que é CDI e como ele influencia seus investimentos?

O que é CDI?

CDI significa Certificado de Depósito Interbancário. É um título utilizado pelos bancos quando precisam emprestar dinheiro uns aos outros por um período muito curto, geralmente de um dia, para equilibrar suas contas.

Esses empréstimos têm juros. A média dessas taxas dá origem à chamada Taxa DI, que é calculada e divulgada pela bolsa de valores do Brasil (B3), que também administra operações do mercado financeiro.

Mas por que isso importa para quem investe?

Porque a Taxa DI se tornou uma das principais referências para calcular o rendimento de aplicações de renda fixa, como CDBs, LCIs e LCAs.

Em outras palavras, quando você vê um investimento que promete render 100% do CDI, significa que ele utiliza essa taxa como referência para calcular quanto seu dinheiro vai render.

O que significa render 100% do CDI?

O CDI não é um investimento que você compra diretamente. Ele funciona como um indexador, ou seja, uma referência utilizada para calcular a rentabilidade de determinadas aplicações.

Quando um investimento rende 100% do CDI, significa que sua rentabilidade acompanha integralmente a Taxa DI acumulada durante o período.

Veja alguns exemplos:

• 100% do CDI: acompanha integralmente a taxa;

• 110% do CDI: rende 10% a mais do que a taxa de referência;

• 120% do CDI: rende 20% a mais do que a taxa de referência.

O cálculo real considera a acumulação diária da taxa, com base nos dias úteis do período.

Imagine que o CDI esteja em 12% ao ano, apenas para facilitar a compreensão:

• 100% do CDI: Rendimento bruto (sem considerar impostos) de 12,0% em um ano

• 110% do CDI: Rendimento bruto (sem considerar impostos) de 13,2% em um ano

• 120% do CDI: Rendimento bruto (sem considerar impostos) de 14,4% em um ano

É importante lembrar que esses rendimentos são brutos. Em aplicações tributadas, como muitos CDBs, ainda pode haver desconto de Imposto de Renda sobre os ganhos.

Qual é a diferença entre CDI e Selic?

O CDI e a Selic são indicadores diferentes, mas estão diretamente relacionados.

A Taxa Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira, definida como meta pelo Comitê de Política Monetária (Copom), do Banco Central.

Já a Taxa DI é calculada com base nos juros das operações de empréstimo de curtíssimo prazo entre instituições financeiras.

Embora tenham origens diferentes, as duas taxas costumam apresentar valores muito próximos.

De forma simplificada:

• Selic: influencia o custo do dinheiro na economia e serve como referência para diversas operações financeiras;

• CDI: acompanha os juros das operações interbancárias e serve como referência para aplicações de renda fixa privadas.

Quando o Banco Central aumenta ou reduz a Selic, o CDI geralmente acompanha esse movimento.

Quais investimentos são atrelados ao CDI?

Diversos produtos de renda fixa utilizam o CDI como referência. Entre os mais conhecidos estão:

• CDB: Certificado de Depósito Bancário, emitido por bancos;

• LCI: Letra de Crédito Imobiliário;

• LCA: Letra de Crédito do Agronegócio;

• Fundos de renda fixa: alguns fundos utilizam o CDI como referência de desempenho.

Cada aplicação possui características próprias de rentabilidade, liquidez, risco e tributação.

Por isso, não basta comparar apenas o percentual do CDI oferecido. Também é necessário verificar quando o dinheiro poderá ser resgatado, quais impostos serão cobrados e quais riscos estão envolvidos.

Onde entra o Tesouro Selic?

O Tesouro Selic é um título público disponível no Tesouro Direto, cuja rentabilidade acompanha a taxa Selic.

Ao investir nele, a pessoa empresta dinheiro ao governo e recebe uma remuneração vinculada à taxa básica de juros, conforme as condições do título.

Já os CDBs, LCIs e LCAs são exemplos de investimentos bancários que podem utilizar o CDI como referência de rentabilidade.

Como o CDI influencia as empresas?

muitas operações de crédito utilizam indicadores de juros como referência para definir seus custos, por exemplo:

O Pronampe (Programa Nacional de Apoio às Microempresas e Empresas de Pequeno Porte) é um programa de crédito destinado a apoiar pequenos negócios.

Diferentemente de muitos investimentos de renda fixa, o Pronampe utiliza a Taxa Selic como referência para calcular o limite dos juros do empréstimo, e não o CDI.

Para operações contratadas a partir de 1º de janeiro de 2021, a taxa anual máxima prevista é a Selic acrescida de até 6% ao ano.

De forma simplificada:

Taxa máxima de juros = Selic + 6% ao ano.

Isso significa que o custo do crédito pode variar conforme a Selic, respeitando as condições e os limites previstos para o programa.

Por isso, acompanhar os juros da economia também é importante para o planejamento financeiro das empresas.

Precisa de orientação sobre investimentos e tributação da sua empresa?

A escolha de uma aplicação financeira também envolve questões contábeis e tributárias, principalmente quando o dinheiro pertence à pessoa jurídica.

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